2026-31주차 : 해외 금융/주식시장 동향 + Monthly 신규종목 발굴

※ 본 포스트는 금융투자시장을 매주 꾸준히 공부하기 위해서 기록용일 뿐, 투자를 권유하거나 추천하는 내용이 절대 아닙니다.

 

2026년 31주차 : 2026년 07월 27일부터 07월 31일까지 

> 해외 금융/주식시장 동향 Study

 

- 프롤로그 -

  주말에 너무 무리한거 같다.

  주말내내 워터파크 파도풀에서만 살았다. 

  난 어트랙션을 좀 많이 타고 싶었는데 아이는 오로지 파도풀만...

  휴식이 필요할 땐 유수풀에서 푹 담겨져 있었던거 같다. 

  평일까지 너무 피곤하다.  

 

 

 

00. 지난주 국내/외 주요시장 동향과 다음주 투자 포인트 요약

  (0) 전세계 투자시장 요약
    1) 대표이슈
      - 미 연준 7/29 금리 3.50~3.75% 동결, 9대3 인상 소수의견
        2016년 9월 이후 첫 3인 동시 반대로 매파 분열 표면화
      - 워시 의장의 포워드가이던스 거부에 다우 1,100p 급락
        30년물 5.19%로 2007년 이후 최고, 장기금리 스티프닝
      - 이란의 요르단 주둔 미군기지 기습에 브렌트 6.6% 급등 89.61달러
        호르무즈 유조선 나포 재개로 공급 프리미엄 재점화
      - 빅테크 실적이 AI 자본지출 지속을 증명, 반도체 급반등
        4대 클라우드 2026 capex 합계 7,200~7,450억달러 제시
      - 한국 증시 사상 최악 급락 후 사상 최대 반등의 극단적 변동성
        7월 코스피 -22.19%, 7/31 하루 +17.91%로 6,595.45 마감
    2) 시장 투자전략 Review
      - AI 버블 논쟁이 실적으로 1차 판정, 이슈는 '수요'가 아닌 '수익성'
        MS 애저 43% 성장과 capex 가이던스가 판세를 되돌림
      - 채권시장이 주식보다 먼저 반응, 유틸리티 -4%·리츠 -2% 급락
        금리민감 자산 선제 축소가 유효했던 한 주
      - 레버리지 상품이 변동성 증폭장치로 작동함을 재확인
        한국 단일종목 레버리지 ETF가 지수 급락의 촉매 역할
      - 지역 분산이 실제로 작동, 반도체 편중 시장만 선택적 타격
        홍콩·유럽·인도가 방어한 반면 한국·대만이 낙폭 집중
      - 낙폭과대 되돌림이 최대 수익원, 7/30~31 이틀에 월 손실 대부분 회수
        패닉 국면의 기계적 손절이 가장 큰 기회비용이었음
    3) 시장 투자전략 Preview
      - 8/7 미 7월 고용지표가 9월 인상 여부를 가르는 최대 분기점
        강한 수치면 금리민감주 선제 축소, 부진하면 성장주 재진입
      - 호르무즈 재개 협상 진전 여부가 유가·물가 경로를 결정
        8/2 트럼프의 대이란 공격 취소로 완화 쪽에 무게 이동
      - 메모리 공급부족 2028년 지속 주장의 실체 검증 구간 진입
        계약가 협상과 8월 하순 엔비디아 실적이 2차 관문
      - 한국 레버리지 상품 규제 강화로 변동성 축소가 예상됨
        지수 저점 신뢰도는 상승하나 단기 수급 공백 가능
      - 사상 최고권 회복 직후라 신규 추격보다 조정 대기가 유리
        S&P500·다우·유럽이 이미 최고치를 회복한 상태
    4) 다음주 Kospi/ Kosdaq의 기술분석 및 투자평가
      - 미국: S&P500 8/4 7,737 사상 최고, 다우 54,086 첫 5.4만 돌파
        7월 저점에서 V자 회복 완성했으나 단기 과열 구간 진입
        지지 7,450~7,500 / 저항 7,800, VIX 15~16으로 안도 국면
        평가는 보유 우위, 신규 매수는 고용지표 확인 후 분할
      - 일본: 닛케이 7/31 +4.03% 64,362로 월간 낙폭 절반 회복
        엔 158~162엔 박스가 수출주 상단을 제약하는 구조
        지지 61,000 / 저항 66,000, 10년물 2.80%가 은행주에 우호
        평가는 중립, 엔 방향 확정 전까지 비중 유지 권고
      - 중국/홍콩: 상해종합 3,832로 3,800선 지지 확인
        항셍 25,884에서 26,000 저항 시험, 정책 기대가 하방 완충
        본토 AI주는 밸류 재조정 진행, H주가 위험 대비 우위
        평가는 항셍 매수 우위 / 본토 중립
      - 한국: 코스피 8/4 6,358.95로 6,300선 회복
        저항은 7/31 장중 고점 6,630, 지지는 6,080과 5,600
        코스닥 780.72로 3거래일 연속 매수 사이드카 사상 최초
        평가는 코스피 조정 시 분할 매수, 코스닥은 단기 과열 경계
        환율 1,424원 안정 지속이 외국인 순매수의 전제조건

  (1) 미국
    1) 지난주에 주요이슈
      - 7/29 FOMC 동결, 로건·카시카리·해맥 3인이 인상 소수의견 제시
      - 워시 의장 가이던스 거부에 30년물 5.19%로 2007년 이후 최고
      - 2분기 GDP 1.5%로 전망 2.0% 하회, 1분기 2.1%에서 둔화
      - 6월 근원PCE +0.1%m/m·3.3%y/y로 진정되며 인상 우려 완화
      - S&P500 주간 +1.05% 7,489.72, 7월 월간은 2014년 이후 첫 하락
    2) 지난 주목되었던 종목들
      - Microsoft(MSFT) : 애저 43% 성장·capex 가이던스 하회로 2008년 이후 최대 상승
      - Amazon(AMZN) : 클라우드·AI 매출 서프라이즈에 +15%, 8/3 시총 3조달러 첫 돌파
      - Lam Research(LRCX) : AI 수요 기반 가이던스 호조로 1999년 이후 최대 일간 상승
      - SanDisk(SNDK) : 낸드 공급부족 부각에 하루 22~26% 급등
      - Apple(AAPL) : 공급 차질에 따른 가이던스 부진으로 주간 7% 이상 하락
    3) 다음주 대응전략
      - 8/7 고용이 강하면 금리민감주 선제 축소, 부진하면 성장주 재진입
      - 30년물 5% 상단 유지 여부가 성장주 멀티플의 실질 한계선
      - 반도체는 급반등 직후라 신규 추격 자제, 조정 시 분할 접근
      - 유가 하락 지속 시 에너지 비중 축소하고 소비·항공으로 순환
      - 메모리·장비에 수익원이 집중된 상태라 상관관계 위험 관리 필요
    4) 다음주 주목해야 하는 종목들
      - Micron(MU) : 목표주가 1,500~1,700달러 상향에도 주가 괴리 최대
      - SanDisk(SNDK) : 고점 대비 반토막 후 낸드 타이트닝, 변동성 최상위
      - Western Digital(WDC) : 니어라인 HDD 병목 수혜, 급등 후 모멘텀 잔존
      - Lam Research(LRCX) : 메모리 증설 재개의 직접 수혜, 장비 사이클 선행
      - Intel(INTC) : 파운드리·메모리 연쇄 수혜로 7/30 +11%, 저평가 구간

  (2) 중국/홍콩
    1) 지난주에 주요이슈
      - 7/30 정치국회의가 자본시장 회복력·신뢰 제고를 이례적으로 명시
      - 10월 5중전회 개최 확정, 경제운영의 곤란·도전 표현으로 경계감 반영
      - 2분기 GDP 기대 하회, 내수·민간투자·부동산 부진이 지속
      - CXMT가 과창판 역대 최대 IPO로 상장, 국산 메모리 굴기 부각
      - STAR50 사상 최악의 월간 하락, 국가 매수에도 AI주 조정 지속
    2) 지난 주목되었던 종목들
      - Alibaba(9988.HK) : CXMT 76억위안 투자와 신규 AI 모델 공개로 하드테크 축 부상
      - CXMT(688825.SS) : 과창판 최대 IPO 흥행, 중국 DRAM 자립의 상징
      - SMIC(0981.HK) : DUV 국산화 진전 보도 이후 변동성 확대
      - Cambricon(688256.SS) : AI칩 밸류 부담에 주간 조정, 정책 수혜 기대는 유지
      - Nio(9866.HK) : ES9 판매 급증으로 실적 턴어라운드 기대 재부각
    3) 다음주 대응전략
      - 정책 문구가 증량에 그치면 실물 확인 전까지 추격 매수 자제
      - 본토 AI주는 밸류 재조정 국면, 항셍 H주로 위험 이전이 유효
      - 국산 메모리·장비 서플라이체인이 정책 최우선 수혜축
      - 위안 환율 안정 지속이 외국인 자금 재유입의 선행조건
      - 5중전회 전까지 테마 순환 빈도 상승, 보유기간 단축 권고
    4) 다음주 주목해야 하는 종목들
      - CXMT(688825.SS) : 국산 DRAM 대장, 정책과 수요의 이중 수혜
      - SMIC(0981.HK) : DUV 국산화가 확인되면 재평가 폭이 가장 큼
      - Alibaba(9988.HK) : 연 1,260억위안 capex로 중국판 하이퍼스케일러 지위
      - Cambricon(688256.SS) : 엔비디아 대체 수요가 유입되는 직접 창구
      - Nio(9866.HK) : 전기 SUV 판매 1위 효과의 실적 레버리지

  (3) 유럽
    1) 지난주에 주요이슈
      - 유로존 7월 CPI 2.9%로 반등, 근원 2.5%·에너지 +10%로 재점화
      - ECB 9월 추가 인상 기대 부활, 6월 25bp 인상 이후 경로 재조정
      - 유로존 2분기 GDP +0.4%q/q로 예상 +0.2%를 크게 상회
      - STOXX600 장중 사상 최고 후 649.19 마감, 주간 +0.73%·4개월 연속 상승
      - 독일 DAX 주간 +2.11%로 사상 최고, 유로스톡스50도 사상 최고
    2) 지난 주목되었던 종목들
      - Aixtron(AIXA) : 화합물반도체 장비 수요 부각에 STOXX600 상승률 1위
      - Infineon(IFX) : AI·전력반도체 수요로 6% 내외 급등
      - ASML(ASML) : 메모리 capex 재개 기대에 반등, 유럽 반도체 축 복원
      - Universal Music(UMG) : 반기실적 부진에 사상 최대 일간 낙폭 기록
      - Teleperformance(TEP) : 2026년 목표 재확인으로 두 자릿수 급등
    3) 다음주 대응전략
      - 에너지발 물가 재점화 시 9월 ECB 인상 시나리오로 금융주 우위
      - 유가 하락이 이어지면 물가 경로 완화, 소비·경기민감주 재진입
      - 반도체 장비는 미국 대비 밸류 할인, 되돌림 국면의 대안
      - 방산은 우크라이나 협상 뉴스에 양방향 변동성, 이벤트 헤지 필요
      - 사상 최고권에서는 신규 진입보다 조정 시 분할 접근이 유리
    4) 다음주 주목해야 하는 종목들
      - ASML(ASML) : 메모리 EUV 발주 재개 시 실적 레버리지가 가장 큼
      - Aixtron(AIXA) : 낙폭과대와 장비 사이클 초입이 겹친 비대칭 구간
      - Infineon(IFX) : 데이터센터 전력 병목의 유럽 내 최선호
      - Soitec(SOI) : 웨이퍼 수요 회복 국면의 소형주 변동성 프리미엄
      - STMicroelectronics(STM) : 실적 바닥 통과 논쟁, 확인 시 반등 탄력 큼

  (4) 한국
    1) 지난주에 주요이슈
      - 7월 코스피 -22.19%로 글로벌 최악, 1~30일 기준으로는 -34.01%
      - 7/28·29 코스피·코스닥 이틀 연속 서킷브레이커 발동 사상 최초
      - 7/31 코스피 +17.91% 6,595.45로 사상 최대 상승, 외국인 7조 순매수
      - 삼성전자 2분기 매출 171.5조·영업이익 89.5조로 사상 최대 실적
      - SK하이닉스는 사상 최대 매출에도 이익 기대 하회로 3일간 30% 급락
      - 주간 기준 코스피 -2.37%, 코스닥은 7/31 +11.63% 719.76 마감
    2) 지난 주목되었던 종목들
      - 삼성전자(005930) : 영업이익 89.5조 서프라이즈와 메모리 부족 2028년 전망 제시
      - SK하이닉스(000660) : 이익 컨센 하회로 급락 후 7/31 상한가로 되돌림
      - 원익IPS(240810) : 메모리 장비 발주 기대에 7/31 28% 급등
      - 주성엔지니어링(036930) : 소부장 순환매 선두로 7/31 27% 급등
      - 한화에어로스페이스(012450) : 비메모리 순환매 축으로 8/4 9% 가까이 상승
    3) 다음주 대응전략
      - 8/7 미 고용 결과가 외국인 수급 방향을 가르는 1차 스위치
      - 레버리지 상품 규제 강화로 변동성 축소, 지수 하방 신뢰도 상승
      - 반도체 대형주는 급등 직후 구간, 소부장·후공정으로 순환 대응
      - 비메모리·방산·원전·바이오 순환매가 코스닥 강세의 핵심 동력
      - 환율 1,420원대 안정 여부가 외국인 순매수 지속의 전제
    4) 다음주 주목해야 하는 종목들
      - 원익IPS(240810) : 메모리 증설 재개 시 수주 가시성이 가장 높음
      - 이오테크닉스(039030) : HBM 레이저 공정 병목, 7/31 22% 급등
      - 리노공업(058470) : 테스트 소켓 지위 견고, 낙폭과대 되돌림 여력
      - 레인보우로보틱스(277810) : 로봇 순환매 중심축, 7/31 18% 급등
      - 두산에너빌리티(034020) : AI 데이터센터 전력·원전 수요, 8/4 7.5% 상승

  (5) 일본
    1) 지난주에 주요이슈
      - BOJ 7/31 정책금리 1.00% 동결, 1명이 1.25% 인상을 제안
      - FY2026 물가 전망 2.8%에서 2.5%로 하향, 정부 보조금 영향 반영
      - 엔화 164엔대에서 158엔대로 급등, 미일 공조 개입 정황 포착
      - 미 재무장관의 엔 저평가 발언이 추가 개입 명분을 강화
      - 닛케이 7/31 +4.03% 64,362, 주간 보합·월간 -8.33%·연초대비 +28.34%
    2) 지난 주목되었던 종목들
      - Advantest(6857) : 미 메모리 랠리 연동으로 반도체 반등을 주도
      - Tokyo Electron(8035) : 장비 발주 재개 기대에 월간 낙폭 일부 회복
      - Lasertec(6920) : 검사 장비 수요 논쟁으로 변동성 최상위 유지
      - SoftBank Group(9984) : AI 포트폴리오 평가 변동에 지수 대비 고베타
      - Toyota(7203) : 엔 강세 전환에 수출채산성 우려로 상대 약세
    3) 다음주 대응전략
      - 개입 이후 158~162엔 박스, 방향은 9월 BOJ 인상 여부가 결정
      - 엔 강세 전환 시 내수·금융, 약세 유지 시 수출주로 이분 대응
      - 장기 JGB 금리 상승은 은행 마진에 우호, 리츠에는 부담
      - 미 메모리 랠리 연동성이 높아 반도체 장비주 탄력이 가장 큼
      - 재정 리스크 프리미엄 확대 시 초장기물발 변동성 전이 주의
    4) 다음주 주목해야 하는 종목들
      - Advantest(6857) : 메모리 테스트 수요와 직결된 사이클 재가속 수혜
      - Tokyo Electron(8035) : 증설 재개 국면의 장비 최선호, 미국 대비 할인
      - Screen Holdings(7735) : 세정 공정 병목, 소외 구간의 비대칭
      - Sumitomo Mitsui Financial(8316) : 금리 상승·정상화의 직접 수혜
      - Shin-Etsu Chemical(4063) : 웨이퍼 가격 협상력, 메모리 회복의 후행 수혜

  (6) 중국/홍콩/한국/일본을 제외한 아시아
    1) 지난주에 주요이슈
      - 대만 가권 7/31 +7.98% 43,119.75로 역대 최대 일간 포인트 상승
      - 다만 주간 -535p, 7월 -2,963p로 역대 최대 월간 포인트 하락 기록
      - TSMC 사상 세 번째 상한가 NT$2,425, 지수 기여만 1,900p 이상
      - 대만 신용융자 잔고 하루 NT$521억 감소로 레버리지 청산 정점 통과
      - 인도 니프티 주간 +2.5%, 7월 니프티IT +16.8%로 2020년 이후 최고
    2) 지난 주목되었던 종목들
      - TSMC(2330.TW) : 상한가 마감으로 AI 파운드리 독점 지위 재확인
      - MediaTek(2454.TW) : 상한가 NT$3,555, 엣지AI 수요 회복 기대
      - Foxconn(2317.TW) : AI 서버 물량 확대로 9.15% 상승
      - Delta Electronics(2308.TW) : 데이터센터 전력·냉각 수혜로 7.19% 상승
      - HCL Technologies(HCLTECH) : 7월 25.7% 상승으로 인도 IT 반등 주도
    3) 다음주 대응전략
      - 대만은 레버리지 청산 종료 신호, V자보다 바닥 다지기 국면
      - TSMC 비중 40% 구조상 지수보다 개별 종목 접근이 유효
      - 인도는 AI 매도 무풍지대이자 외국인 순매수 전환으로 분산 대안
      - 베트남 신흥시장 승격 자금 유입, 패시브 리밸런싱 일정 주시
      - 국가안정기금 개입 여지가 대만 하방을 제한하는 옵션 역할
    4) 다음주 주목해야 하는 종목들
      - TSMC(2330.TW) : capex 상향 사이클의 최상위 수혜, 실적 안정성 우위
      - Nanya Technology(2408.TW) : 범용 DRAM 가격 상승의 순수 베타
      - Winbond(2344.TW) : 니치 메모리 타이트닝, 저가 메리트 부각
      - ASE Technology(3711.TW) : 첨단 패키징 병목의 직접 수혜, 상한가 마감
      - Global X MSCI Vietnam ETF(VNM) : 신흥시장 승격 이벤트 드리븐

  (7) 러시아
    1) 지난주에 주요이슈
      - 중앙은행 7/24 기준금리 14%로 인하, 2026 성장률 0~1%로 하향
      - 나비울리나 총재의 물가 경계 발언으로 완화 속도 기대는 후퇴
      - MOEX 지수 8/3 +1.60%로 1개월래 고점, 2,288선까지 회복
      - 변동성지수 RVI 40선으로 여전히 극단적 고변동 국면 유지
      - 모스크바거래소 7/31 주식·채권 T+1 결제 전환 시행
      - 우크라이나의 정유시설 타격으로 국내 연료 수급 불안 지속
    2) 지난 주목되었던 종목들
      - RusHydro(HYDR) : 전력 섹터 강세를 주도하며 8/3 6.87% 상승
      - MMK(MAGN) : 내수 철강 수요 기대에 5.76% 상승
      - Aeroflot(AFLT) : 유가 하락과 여객 회복 수혜로 5.71% 상승
      - Lukoil(LKOH) : 유가 하락과 강한 루블에 지수 대비 부진
      - Rosneft(ROSN) : 수출 마진 압박으로 에너지 섹터 약세 지속
    3) 다음주 대응전략
      - 금리 인하 사이클 지속 여부가 내수·전력주 재평가의 핵심
      - 유가 하락과 강한 루블 조합은 에너지 대형주에 이중 압박
      - 제재 완화 뉴스는 상방 비대칭이나 접근성 제약이 상존
      - 예금금리 대비 배당수익률 열위가 해소돼야 자금 유입 재개
      - 외국인 직접 접근 불가, 간접 노출도 규제 확인이 선행돼야 함
    4) 다음주 주목해야 하는 종목들
      - Sberbank(SBER) : 금리 인하 국면의 대출 마진·밸류 재평가
      - RusHydro(HYDR) : 요금 인상과 전력 수요, 방어적 성격 우위
      - Aeroflot(AFLT) : 유가 하락의 직접 수혜, 실적 레버리지 큼
      - MMK(MAGN) : 내수 건설·인프라 회복의 대표 베타
      - Moscow Exchange(MOEX) : 거래대금 증가와 T+1 전환 수혜, 8/14 실적

  (8) 원자재 시장
    1) 지난주에 주요이슈
      - 이란의 요르단 미군기지 공격에 브렌트 6.6% 급등 89.61달러 기록
      - 주간으로는 브렌트 -7.08%, WTI -5.20%로 2주간 돌파 시도 무산
      - 8/2 트럼프의 대이란 공격 취소 발표 후 8/3 WTI 80달러선 급락
      - 금은 4,100달러 공방 끝 주간 소폭 약세, 달러·금리 상승이 상단 제약
      - 백금 +3.40%·팔라듐 +2.22%로 산업금속이 귀금속 내 우위
      - 곡물 8주 연속 하락, 오렌지주스 +9.31%로 소프트 상품 최대 상승
    2) 지난 주목되었던 종목들
      - Brent(BZ) : 90달러 돌파 후 84달러 반락, 호르무즈 헤드라인에 종속
      - Gold(GC) : 4,000달러 지지선 방어 성공, 실질금리가 상단 제약
      - Copper(HG) : 전력망·데이터센터 수요로 주간 상승, 광산주 견인
      - Platinum(PL) : 공급 적자 지속에 귀금속 내 상대 강세 유지
      - Silver(SI) : 58~59달러에서 57달러대로 후퇴, 금 대비 고베타 확인
    3) 다음주 대응전략
      - 호르무즈 재개 협상은 양방향 이벤트, 옵션형 대응이 유리
      - 유가 하락은 물가 완화로 주식에 우호, 에너지주에는 역풍
      - 금은 4,000달러 이탈 시 추세 전환, 이탈 전까지 박스 대응
      - 구리·백금은 AI 전력 인프라 테마와 결합해 중기 보유 유효
      - 곡물 과매도 구간이나 추세 전환 미확인, 단기 트레이드만 허용
    4) 다음주 주목해야 하는 종목들
      - Copper(HG) : AI 전력 인프라 병목의 가장 직접적인 원자재
      - Platinum(PL) : 공급 적자 지속, 금 대비 상대가치 매력 부각
      - Uranium(URA) : 원전 재가동과 데이터센터 전력 테마의 교집합
      - Brent(BZ) : 호르무즈 결과에 따른 극단적 양방향 비대칭
      - Silver(SI) : 태양광·전자 수요 기반의 금 대비 고베타 대안

  (9) 암호화폐시장
    1) 지난주에 주요이슈
      - 비트코인 6만~6.5만달러 박스 지속, 7월 월간으로는 5~9% 상승
      - 이더리움 7월 +20% 아웃퍼폼, ETH/BTC 0.030으로 하락채널 상향 돌파
      - 나스닥100 -9%·반도체 -22% 대비 크립토 강세, 2년래 최대 디커플링
      - 공포탐욕지수 28로 심리는 여전히 공포 구간에 체류
      - 코인베이스 2분기 매출 12.2억달러 -19%, 거래대금 둔화 확인
      - 미 현물 ETF 7월 순유입 2.05억달러에 그쳐 기관 수요 둔화
    2) 지난 주목되었던 종목들
      - Bitcoin(BTC) : 5월 이후 박스권 유지, 도미넌스 56.9%로 방어적
      - Ethereum(ETH) : 기관 트레저리 매집 지속으로 상대강도 최상위
      - BNB(BNB) : 590달러 내외로 주간 유일한 의미 있는 상승
      - Coinbase(COIN) : 실적 부진에 주간 약세, 거래량 의존 구조 노출
      - BitMine(BMNR) : ETH 578만개 보유로 이더리움 프록시 최대 레버리지
    3) 다음주 대응전략
      - 금리 인상 우려 잔존으로 알트 확산보다 BTC·ETH 집중이 안전
      - ETH/BTC 0.030 유지 여부가 알트 시즌 진입의 선행 신호
      - 현물 ETF 순유입 재개 없이는 박스 상단 돌파 난이도가 높음
      - 한국 가상자산 과세 논의는 국내 거래대금에 직접 변수로 작용
      - 솔라나 현물 ETF 승인 여부가 8월 최대 이벤트 리스크
    4) 다음주 주목해야 하는 종목들
      - Ethereum(ETH) : 2,000달러 저항 돌파 시 추세 전환의 비대칭
      - Solana(SOL) : 현물 ETF 승인 이벤트와 74달러 저평가 구간 결합
      - BitMine(BMNR) : 이더리움 레버리지 프록시, 변동성 극대
      - Coinbase(COIN) : 거래량 회복 시 실적 레버리지 최대, 역발상 접근
      - BNB(BNB) : 상대강도를 유지 중인 유일한 대형 알트

 

 

 

 

※ 내용의 범위는 최근 6주 동안의 시장동향만으로 한정한다. 주간 거래된 매수/매도금액이 작을 경우 집계되지 않을 수 있다. 

 

01. 지난주 해외투자 동향

  (1) 6주간의 동향 (매수/매도/기간보유순)

 

 

  (2) 지난주의 동향 (매수/매도/기간보유순) 

 

 

  (3) 주별 거래동향

 

 

  (4) 6주간 거의 매도되지 않은 종목들

 

    - 지난주에 처음으로 신규매수된 종목도 포함되었음

 

 

  (5) 지난주 신규 매수된 종목들 (※ 이전 5주동안 매수가 없었음)

 

    - 지난주에는 최근 6주동안 매수가 전혀 없었던 해외주식 12개 종목이 신규로 순매수되었음

      => 순매수 금액기준으로 3308 > SPSB > NA > INTW > PGR 등임

    - 이 중에서 3308 > PGR > LCDL > SPSB > IFRA 는 매수금액 대비 순매수 비율이 높았음 

 

(A) 3308.HK (Zhongji Innolight)
  - 세계 1위 광트랜시버(optical transceiver) 제조사. 
  - 400G/800G/1.6T 및 실리콘포토닉스 제품. 엔비디아가 AI 팩토리용 플러거블 광통신 지원사로 공개 언급한 업체. 
  - 선전 ChiNext(300308) 상장사이며 7/30 홍콩 H주 이중상장.
  - 투자포인트
    → AI 인프라 병목의 정중앙에 있음. 
    → GPU를 아무리 많이 사도 광인터커넥트가 없으면 클러스터가 놀게 됨. 
    → 1분기 매출 +192%는 이 병목이 실재한다는 증거임. 
    → 실리콘포토닉스·CPO 전환에서도 선두.
  - 리스크
    → 8/4 로이터 단독보도: FCC가 중국산 신규 광트랜시버의 미국 수입을 금지하는 규정을 작성 중임
    → FCC는 이미 중국산 드론·라우터·로봇·인버터에 같은 방식(Covered List)을 적용했음.
    → Innolight는 매출의 90%가 중국 밖에서 발생함. 1Q26 미국 고객 비중 61.7%
    → 6월 미 국방부 '중국 군사기업' 리스트에 이미 등재됨. 상위 5개 고객이 1Q 매출의 81.9%
    → Coherent·Lumentum·Ciena 등 미국 광부품주가 급등

(B) SPSB (SPDR Portfolio Short Term Corporate Bond ETF)
  - 미국 투자등급 회사채 중 잔존만기 1~3년만 담는 채권 ETF
  - Bloomberg US 1-3Y Corporate Bond Index 추종.
  - 투자포인트
    → 지금 매크로에 정확히 맞는 상품
    → 30년물이 5.19%로 2007년 이후 최고를 찍고 유틸리티·리츠가 얻어맞는 국면인데
     듀레이션 1.8년이면 장기물 충격을 거의 안 받음. 금리가 100bp 더 올라도 원금 손실은 -1.8% 수준이고 4.7% 캐리로 1년 안에 회복됨.
    → MMF·예금 대비 100bp 이상 초과수익, 8/7 고용지표·9월 FOMC를 앞두고 
     주식 비중을 줄일 때 대기자금 파킹처로 최적임.
  - 리스크
    → 크레딧 스프레드가 역사적 저점권임. 경기 급랭 시 스프레드 확대로 손실 가능
    → 원화 투자자는 환율 리스크가 상품 자체 리스크보다 큼

(C) PGR (The Progressive Corporation)
  - 미국 최대급 자동차보험사. 개인 자동차(약 2,700만 계약) + 특수차량(오토바이·RV·보트) + 상업용 차량 + 주택보험. 
  - 직판(온라인·전화)과 독립대리점 양쪽 채널. 가격으로만 경쟁하는 산업에서 데이터 기반 요율 민첩성이 해자임.
  - 투자포인트 
    → EPS를 20% ↑, 왜 실적 서프라이즈에도 -9% 빠졌나 > 30개 주에서 요율 인하를 추진 중이라고 밝혔기 때문임
    → 자동차보험은 사이클 산업임. 요율 인하 = 회사가 소프트마켓 진입을 인정한 것
    → (1) 보험료 성장 둔화 (2) 합산비율 상승 (3) 마진 피크아웃을 순차적으로 의미함
    → 6월 단월 합산비율이 87.3%에서 90%로 올라온 게 그 시작 신호임. PIF 성장도 8%로 둔화됐음.
    → PER 10.5배는 PGR 역사적 하단권임. 5년 EPS CAGR 37.9%인 회사가 10배에 거래됨
    → 장기금리 상승 = float(보험 부동자금) 운용수익 개선. 이번 주 30년물 5.19% 환경은 보험사에 순수 호재
    → S&P500이 사상 최고를 찍은 지금, 고PER 성장주 대비 저PER 방어주로서의 포트폴리오 역할이 명확함
    → 보험사들이 자사주를 대거 매입 중
  - 리스크
    → "싸 보이는 정점" 함정. 사이클 정점에서 저PER은 함정인 경우가 많음. 일부 모델은 향후 3년 EPS 연 -6.7% 감소를 전망함
    → 자동차보험 사이클은 3~4년 주기로 길어서, 소프트마켓 진입이 맞다면 회복까지 오래 걸림
    → 4월 재해손실 이력, 목표가 연쇄 하향 진행 중

 

 

 

02. 주간 해외주식 거래금액 분석을 기반한 기계적 추종 투자 포트폴리오

 

  # 하기 내용은 참고용일 뿐, 투자를 권유하거나 추천하는 내용이 절대 아닙니다.

  # 가상으로 구성한 것으로 실제 투자한 내용이 아닙니다.

  # 모든 투자의 판단과 책임은 본인에게 있고 어떠한 책임도 지지 않습니다.

 

  - 2026년 01주차부터 2차 포트폴리오를 시작했다.

  - 제목 그대로 주간 단위로 발생하는 해외주식의 대량 거래대금 분석을 통해 가장 많이 매수한 종목 리스트를 바탕으로 매주 투자 포트폴리오를 만들어서 테스팅을 해보려고 한다.

  - 매수 기준은 다음과 같다. 

    (1) 지난주 새롭게 매수된 종목 중 (a) 가장 많이 매수된 종목, (b) 순매수율이 높은 종목, 1~2개 정도를 편입한다.

    (2) 종목은 동일가중비율로 편입한다.

      => 수익률에 오해가 있는데 당연히 종목을 보다 자세하게 분석하고 선정하여 보유비중을 달리 가져가면 더 큰 수익률을 얻을 수 있을 것이다.

    (3) 매수가는 바로 다음주 월요일 종가로 한다. 

  - 매도 기준은 다음과 같다. 

    (1) 매수한 종목은 5주간만 보유하고 기계적으로 매도한다. 

    (2) 매도가는 바로 다음주 월요일 종가로 한다. 

  - 해당 주의 순매수금액 규모와 순매수율에 따라 동일좀목이 편입될 수 있다.

  - 추종 투자 포트폴리오의 누적수익률은 당해년도에 최대 1년까지만 표시힌다. 

  - 아래 포트폴리오의 현재가는 2026년 07월 31일 (금) 종가기준이다. 

 

 

 

  - 2026년 07월 31일 (목) 종가기준으로 2026년 첫 주의 기간내 총수익률은 2주 전 -1.71% => -2.43% 로 변경되었다. 

   - 28주차에 매수되었던 MUU (기간내 -37.71%), CAT (기간내 -15.99%),.META (기간내 -7.26%), OKTA (기간내 -4.49%) 는 5주동안 보유한 후 매도되었다.

  - 포트폴리오는 최근 3주간만의 편입종목만 공개한다.

  - 이번 월요일인 08월 03일에 TSLA, MU, 3308, SPSB 를 편입한다. 

 

 

포스트 업데이트-R00. 끝.