※ 본 포스트는 금융투자시장을 매주 꾸준히 공부하기 위해서 기록용일 뿐, 투자를 권유하거나 추천하는 내용이 절대 아닙니다.
2026년 36주차 : 2026년 08월 31일부터 09월 04일까지
> 해외 금융/주식시장 동향 Study
- 프롤로그 -
이번주 국책과제 발표가 있어서 자료 작성한다고 본업은 손놓고 있다. 뭘 써야 하는지 생각은 안 나는데... 늘 그렇지만 막판에 몰려서 스퍼트 중이다.
주말엔 방학동안 야구교실 나가던 아이가 학기중에는 주말마다 야구교실 계속 다니면서 야구 배우고 싶다고 해서 이것저것 야구용품 준비해준다고 또 바빴던 한 주였다.
00. 지난주 국내/외 주요시장 동향과 다음주 투자 포인트 요약
(0) 전세계 투자시장 요약
1) 대표이슈
- 미국 8월 고용 16.2만명으로 예상(5.3만) 3배 상회, 실업률 4.1% 유지함
- 9월 인상 확률 58%로 급등, 미 2년물 금리 2025년 1월 이후 최고 기록함
- 미·이란 교전 재개로 WTI 주간 9.7%, 브렌트 7.6% 급등해 7월 이후 최대폭임
- 엔비디아가 허깅페이스를 129.3억달러에 인수, 오픈AI는 GPT-6 아스트라 공개함
- 유로존 8월 물가 3.3%로 재가속, ECB 9월 10일 25bp 인상이 기정사실화됨
2) 시장 투자전략 Review
- 금리가 주식을 지배한 주간. 지수보다 채권 방향이 업종 손익을 결정했음
- 3일 연준 인사 동결 시사로 인상 확률 63%→50% 급락, 고용지표로 재차 되돌림
- 미국만 방어. S&P 주간 0.1%·나스닥 0.4% 상승, 유럽·일본·한국·인도는 하락함
- 안전자산 서열 역전. 금은 주 후반 2% 하락, 원유·경유가 실질 헤지 역할 대체함
- AI는 소프트웨어에서 하드웨어로 재쏠림. 메모리·커스텀칩만 차별적 강세였음
3) 시장 투자전략 Preview
- 11일 미국 8월 CPI가 FOMC 방향을 확정함. 근원 2.4% 상회 시 인상 경로 고착임
- 10일 ECB 결정·미 PPI·오라클 실적이 겹침. 목요일에 변동성이 집중될 구간임
- 유가 전가 확인 국면. 미 경유 소매가 사상 최고로 에너지 비중 유지가 유효함
- 9일 애플 신제품 공개로 부품·소재 체인의 단기 이벤트 매매 구간이 형성됨
- 변동성지수 14~17 박스가 25거래일 지속. 18일 만기 전 박스 이탈 대비가 필요함
4) 다음주 주요시장 기술분석 및 투자평가
- 미국 S&P 7,600~7,800 박스 상단. 물가 상회 시 7,600 이탈, 하회 시 신고가 시도임
- 일본 닛케이 65,021. 엔 강세가 상단을 막아 6.4만~6.6만 박스 대응이 합리적임
- 홍콩 항셍 25,651로 8월 21일 이후 최고. 본토 CSI300 대비 오프쇼어 우위 지속임
- 코스피 6,687은 6,550 지지·6,750 저항. 반도체 주도 반등이나 상단 돌파는 물가 이후임
- 매수 우위는 반도체·에너지, 매도 우위는 은행 외 금융과 고밸류 소프트웨어로 판단함
(1) 미국
1) 지난주에 주요이슈
- 8월 비농업고용 16.2만명, 6·7월 수치도 합산 5.5만명 상향 수정되며 서프라이즈임
- 연준 인사의 동결 지지 발언으로 3일 3대 지수가 1% 이상 급등해 한 달 최고폭 기록함
- 엔비디아가 허깅페이스를 129.3억달러에 인수, 오픈 생태계 수직계열화를 선언함
- 오픈AI가 GPT-6 아스트라 출시. 추론 성능 도약으로 컴퓨트 수요 우려가 해소됨
- 테슬라 사이버캡 공개 행사가 실망을 남기며 4일 6% 이상 급락 마감함
2) 지난 주목되었던 종목들
- 스노우플레이크(SNOW) : 2분기 실적과 가이던스 호조로 16% 이상 급등함
- 브로드컴(AVGO) : 실적 부합에도 4분기 매출 전망 부진으로 3% 가까이 하락함
- 테슬라(TSLA) : 3일 7% 급등 후 4일 6% 급락하며 로보택시 기대를 되돌림
- 마이크론(MU) : 메모리 초과수요 지속으로 4일 6.1% 상승해 반도체 반등을 주도함
- 샌디스크(SNDK) : 낸드 가격 상승 사이클 부각으로 4일 11.9% 급등함
3) 다음주 대응전략
- 11일 물가지표가 유일 변수. 근원 상회 시 성장주 축소, 하회 시 즉시 확대가 유효함
- 10일 오라클 실적은 데이터센터 부채 논란의 검증대로 AI 인프라 전반이 재평가됨
- 정유·에너지는 경유 마진 사상 최고 구간으로 초과수익 지속 가능성이 높음
- 중간선거 8주 전. 상하원 분리 시나리오가 컨센서스로 정책 수혜주 변동성 확대됨
- 9일 장기국채 바이백 개시로 커브 왜곡 완화 여부 확인 후 금리민감주 접근이 타당함
4) 다음주 주목해야 하는 종목들
- 마벨테크놀로지(MRVL) : 4일 7% 상승, 커스텀 AI 실리콘 수요 재평가 초입 구간임
- 엔비디아(NVDA) : 오픈 모델 생태계 장악으로 고객 이탈 리스크를 구조적으로 방어함
- 엑슨모빌(XOM) : 호르무즈 봉쇄 장기화와 정제마진 급등의 동시 수혜 구조임
- 마이크론(MU) : 메모리 가격 급등과 고대역폭 수요 확대가 동시에 진행 중임
- 로빈후드(HOOD) : 3일 11% 급등, 온체인 금융 제도화 수혜가 본격 반영되는 국면임
(2) 중국/홍콩
1) 지난주에 주요이슈
- 항셍이 4일 1.7% 올라 25,651로 마감, 8월 21일 이후 최고 수준을 회복함
- 본토는 약세. CSI300 주간 1.3% 하락, 기술주 중심 지수는 5.1% 급락함
- 문샷AI가 30억달러 규모 홍콩 IPO를 비공개 신청하며 중국 AI 상장 러시 재점화됨
- AI 밸류체인에서 전통 소비재로 자금 회전. 소비주가 2.7% 상승하며 방어함
- 텐센트가 자사주 매입을 지속하며 AI 투자 현금소진 우려를 일부 완화시킴
2) 지난 주목되었던 종목들
- 텐센트(0700.HK) : 자사주 매입과 AI 지출 우려 완화 리포트로 2.5% 상승함
- 메이퇀(3690.HK) : 보조금 규제 부담 완화 기대에 5.2% 급등함
- 센스타임(0020.HK) : 홍콩 AI 투심 회복에 힘입어 5.9% 상승함
- 구이저우 마오타이(600519) : 성장주 이탈 자금 유입으로 2.4% 상승함
- 알리바바(9988.HK) : 남향자금 유입 지속으로 본토 대체 AI 노출처 지위를 유지함
3) 다음주 대응전략
- 8일 무역수지와 9일 물가지표가 디플레 탈피 여부를 판정하는 핵심 지표임
- 본토 대비 홍콩 우위 지속. 오프쇼어 확대·온쇼어 기술주 축소가 유효한 배분임
- AI 밸류체인은 수익성 증명 전까지 축소, 배당·소비 방어주로 순환 대응이 타당함
- 문샷AI 상장 전후 유동성 흡수로 기존 홍콩 기술주 수급이 일시 약화될 수 있음
- 위안 강세 전환 시 남향자금 둔화 가능. 환율 레벨 이탈 확인 후 대응이 필요함
4) 다음주 주목해야 하는 종목들
- 샤오미(1810.HK) : AI폰·전기차 이중 모멘텀에 애플 이벤트 반사 수혜가 가능함
- SMIC(0981.HK) : 미국 반도체 관세 강화 시 본토 대체 수요의 최대 수혜주임
- 중국해양석유(0883.HK) : 유가 90달러대 고착 국면에서 실적 레버리지가 가장 큼
- 메이퇀(3690.HK) : 규제 완화 신호와 소비 회전 자금이 동시에 유입되는 구간임
- 구이저우 마오타이(600519) : 소비물가 반등 확인 시 밸류 정상화 여지가 남아 있음
(3) 유럽
1) 지난주에 주요이슈
- 유로존 8월 물가가 3.3%로 전월 2.9%에서 재가속하며 인상 명분을 확정함
- 유로스톡스50 주간 1.4%, 스톡스600 0.8% 하락하며 금리 부담을 그대로 반영함
- 폭스바겐이 노조·주주와 구조조정 합의에 도달해 4일 8% 급등하며 지수를 견인함
- 근원물가는 2.1%로 둔화. 9월 이후 추가 인상 경로를 둘러싼 이견이 부상함
- 미국이 스위스 등 대미 흑자국에 관세·교역 중단을 경고하며 통상 리스크 재점화됨
2) 지난 주목되었던 종목들
- 폭스바겐(VOW3) : 감원 포함 턴어라운드 합의로 주간 최대 상승률을 기록함
- ASML(ASML) : 4일 1.5% 상승, AI 설비투자 재확대의 유럽 내 유일 병목 자산임
- 인피니언(IFX) : 2.2% 상승, 차량·산업용 반도체 재고 소진 신호가 확인됨
- 노키아(NOKIA) : 3.1% 상승, AI 데이터센터 네트워크 수주 기대가 반영됨
- 에니(ENI) : 3.2% 하락, 유가 상승에도 가스·정제 부문 마진 우려가 부각됨
3) 다음주 대응전략
- 10일 인상 자체보다 추가 인상 시사 여부가 지수 방향을 결정하는 변수임
- 인상 국면에선 은행 비중 유지, 유틸리티·리츠 축소가 위험 대비 유효한 조합임
- 방산·에너지는 중동과 러시아 이중 프리미엄으로 초과수익 지속 가능성이 높음
- 대미 관세 발언 확산 시 명품·제약 등 대미 수출 비중 높은 종목은 단기 회피가 타당함
- 7일 독일 산업생산과 10일 최종 물가로 경기·물가 조합 재확인 후 대응이 안전함
4) 다음주 주목해야 하는 종목들
- ASML(ASML) : 개방형 AI 확산이 노광 장비 수요로 직결되는 최종 병목 기업임
- 라인메탈(RHM) : 중동·동유럽 동시 확전으로 수주잔고 추가 확대 여지가 큼
- 셸(SHEL) : 투자의견 상향과 경유 마진 사상 최고가 동시에 반영되는 국면임
- 유니크레딧(UCG) : 인상 사이클에서 순이자마진 확대 폭이 가장 큰 대형은행임
- 지멘스에너지(ENR) : 데이터센터 전력망 투자의 유럽 내 최대 수혜 기업임
(4) 한국
1) 지난주에 주요이슈
- 코스피 주간 101.67p(1.50%) 하락한 6,687.21, 코스닥은 2.97% 내린 813.50 마감함
- 2일 코스피가 3.99% 급락. 미·이란 교전과 유가 5% 급등이 고밸류주를 직격함
- 4일 외국인 4,798억·기관 1조 6,692억 순매수, 개인은 3조 7,231억 순매도로 대응함
- 원/달러 8.9원 내린 1,350.4원으로 약 14개월 최저. 원화가 주간 1.5% 절상됨
- 8월 소비자물가 3.1%, 근원 3.4%로 반등하며 추가 긴축 관측이 재부상함
2) 지난 주목되었던 종목들
- SK하이닉스(000660) : 4일 3.20% 오른 164만 7천원, 미국 예탁증서도 170달러선 회복함
- 삼성전자(005930) : 4일 2.20% 오른 25만 5천원, 8월 반도체 수출 호조가 반영됨
- SK스퀘어(402340) : 6.12% 급등, 자회사 지분가치 재평가 기대가 집중됨
- S-Oil(010950) : 6.36% 급등, 유가 급등과 정제마진 확대의 직접 수혜를 받음
- 에코프로비엠(247540) : 0.47% 하락, 금리 상승 국면에서 이차전지 소외가 지속됨
3) 다음주 대응전략
- 8일 2분기 성장률과 11일 미국 물가가 10월 금통위 기대를 함께 좌우함
- 반도체 편중이 심화됨. 지수 상승 국면에서도 비반도체 분산은 실효성이 낮음
- 유가 90달러 고착은 정유·조선에 유리하고 항공·화학·유틸리티엔 마진 압박 요인임
- 원화 강세는 외국인 순매수 유인이나 수출주 실적엔 4분기부터 부담으로 전환됨
- 미국 반도체 관세가 구체화되면 대미 매출 비중 높은 종목부터 선제 축소가 필요함
4) 다음주 주목해야 하는 종목들
- SK하이닉스(000660) : 고대역폭 메모리 공급 부족과 해외 상장 밸류 재평가가 진행 중임
- 한미반도체(042700) : 메모리 증설 재개 시 본더 발주 사이클의 직접 수혜주임
- S-Oil(010950) : 경유 마진 사상 최고 구간에서 국내 최대 실적 레버리지를 보유함
- HD현대중공업(329180) : 호르무즈 우회 물동량 증가로 탱커 발주 확대가 기대됨
- 삼성전기(009150) : 4일 3.93% 상승, 애플 신제품 공개 전후 부품 모멘텀이 유효함
(5) 일본
1) 지난주에 주요이슈
- 닛케이는 주간 2%대 하락했으나 4일 806p(1.26%) 반등한 65,021로 마감함
- 엔화가 주간 2%대 강세. 3일 장중 155.28엔으로 8월 3일 이후 최강 수준을 기록함
- 10년물 국채금리가 2.971%로 1996년 이후 최고. 중앙은행 인상을 선반영함
- 17~18일 회의 인상 관측이 우세. 향후 1년 3~4회 인상 전망도 제기됨
- 신규 국채 40조엔 억제 목표가 부각되며 재정 확장과 금리 상충이 쟁점화됨
2) 지난 주목되었던 종목들
- 소프트뱅크그룹(9984) : 4일 11.32% 급등하며 AI 자산 재평가를 주도함
- 니덱(6594) : 7.85% 급등, 데이터센터 냉각·모터 수요 확대 기대가 반영됨
- 키오시아(285A) : AI용 낸드 확대와 칩 업체 협력 강화 보도로 주목받음
- 도요타(7203) : 엔 강세에 따른 수출 채산성 악화 우려가 부각되며 부진함
- 미쓰비시UFJ(8306) : 금리 상승 국면 순이자마진 확대 기대로 상대 강세를 보임
3) 다음주 대응전략
- 8일 2분기 성장률 확정치가 인상 명분을 최종 확인하는 핵심 지표임
- 엔 강세 국면에선 내수·금융 확대, 수출 제조업 축소가 유효한 배분임
- 155엔 이탈 시 저리통화 차입 청산이 가속돼 글로벌 위험자산 동반 조정이 우려됨
- 재정 확장 논의로 초장기 금리가 급등하면 은행 강세와 지수 약세가 병존함
- 회의 전까지 지수는 방향성 베팅보다 박스 상하단 대응이 위험 대비 합리적임
4) 다음주 주목해야 하는 종목들
- 미쓰비시UFJ(8306) : 금리 정상화 사이클의 최대 수혜 대형은행임
- 어드밴테스트(6857) : AI 칩 검사장비 수요 확대가 구조적으로 지속되는 구간임
- 키오시아(285A) : 낸드 가격 상승과 AI 스토리지 수요가 결합되는 국면임
- 미쓰비시상사(8058) : 유가·자원 강세의 일본 내 대표 수혜 종합상사임
- 소프트뱅크그룹(9984) : AI 포트폴리오 재평가와 엔 강세 부담이 상충하는 구조임
(6) 중국/홍콩/한국/일본을 제외한 아시아
1) 지난주에 주요이슈
- 신흥아시아 지수가 4일 1.6% 상승. 금리인상 기대 후퇴가 반등을 촉발함
- 인도 니프티50 23,897.70, 센섹스 76,515.43으로 4주 연속 주간 하락을 기록함
- 유가 급등에 인도 자동차 4%, 내구소비재 2.6% 급락하고 원유·가스만 상승함
- 싱가포르 대표지수가 사상 최고. 필리핀은 주간 2.3% 상승으로 6월 중순 이후 최고임
- 대만달러가 7월 초 이후 최악의 주간을 기록, 인니 통화는 연초 대비 5.5% 약세임
2) 지난 주목되었던 종목들
- TSMC(2330.TW) : 분기 장비 소요 추정 상향 보도와 신규 매수의견 개시로 주목받음
- 릴라이언스(RELIANCE) : 4일 2.1% 상승, 정제마진 확대 기대가 반영됨
- 타타스틸(TATASTEEL) : 2.73% 상승, 미국 데이터센터 건설 수요 파급이 확인됨
- 글랜드파마(GLAND) : 대주주 5% 지분 블록딜 추진 보도로 거래가 급증함
- 엔젤원(ANGELONE) : 5% 상승, 거래대금 회복과 제도 변경 수혜가 부각됨
3) 다음주 대응전략
- 인도는 유가 고착 시 경상수지·물가 이중 압박이 불가피해 비중 축소 유지가 타당함
- 대만은 AI 하드웨어 랠리 재개 시 최선호. 다만 통화 약세 폭 확인이 선행돼야 함
- 아세안은 금리 인하 여력이 남은 필리핀·인니 내수주 중심 선별 접근이 유효함
- 싱가포르는 은행 유지·리츠 축소로 금리 방향에 따라 분리 대응이 필요함
- 중동 확전 시 원유 수입 의존이 큰 인도·태국 통화 약세 헤지 병행이 요구됨
4) 다음주 주목해야 하는 종목들
- TSMC(2330.TW) : 개방형 AI 생태계 확산의 최종 수혜 파운드리 독점 사업자임
- 홍하이정밀(2317.TW) : AI 서버 랙 출하 증가 사이클이 지속되는 구간임
- ONGC(ONGC) : 유가 상승 국면 인도 내 유일한 직접 수혜 업스트림 기업임
- DBS그룹(D05.SI) : 금리 상승 지속 시 순이자마진 방어력이 역내 최상위임
- BDO유니뱅크(BDO) : 물가 4개월 연속 둔화로 대출 성장 재개가 기대됨
(7) 러시아
1) 지난주에 주요이슈
- 대표지수가 8월 28일 2,114.93에서 주중 2,200선을 회복하며 반등에 성공함
- 유가 급등이 반등을 견인. 다만 정유설비 피격 누적으로 상방은 제한됨
- 우크라이나의 정유시설 타격이 지속되며 연초 이후 194회 이상 공격이 집계됨
- 러시아 정제 차질이 글로벌 경유 가격 사상 최고를 만든 핵심 변수로 부각됨
- 달러 대비 85~87루블 구간. 세수 피크 통과로 완만한 약세 압력이 유지됨
2) 지난 주목되었던 종목들
- 로스네프트(ROSN) : 유가 급등 수혜와 정제 차질 부담이 동시에 반영되는 구조임
- 루코일(LKOH) : 정제설비 피격 누적으로 수출 물량 회복 여부가 관건임
- 노바텍(NVTK) : 제재 지속에도 아시아향 물량 확대로 실적을 방어함
- 스베르방크(SBER) : 기준금리 인하 기대에 따라 대출 성장 회복 기대가 형성됨
- 노릴스크니켈(GMKN) : 산업금속 강세와 통화 약세의 이중 수혜 구조를 보유함
3) 다음주 대응전략
- 11일 금리 결정이 유일 변수. 인하 폭이 25bp 이하면 지수 재차 하락이 가능함
- 러시아 자산은 제재·결제 리스크로 직접 투자에 부적합. 우회 노출도 자제가 타당함
- 정유설비 피격은 러시아 악재이자 글로벌 정제마진 호재로 반대편 매수가 유효함
- 통화 약세는 수출주 실적 개선 요인이나 물가 재점화로 상쇄되는 구조임
- 종전 협상 진전 신호 발생 시 유가·경유 마진 급락에 대한 사전 대비가 필요함
4) 다음주 주목해야 하는 종목들
- 스베르방크(SBER) : 금리 인하 사이클 진입 시 밸류 회복 폭이 가장 큰 대표주임
- 로스네프트(ROSN) : 유가 90달러대 고착 국면에서 현금흐름 방어력이 최상위임
- 노릴스크니켈(GMKN) : 구리·니켈 공급 타이트와 통화 약세를 동시에 반영함
- 폴리우스(PLZL) : 금 가격 고수준 유지 시 실적 레버리지가 유효한 금광 기업임
- 노바텍(NVTK) : 아시아 가스 수요 확대로 제재 우회 물량 증가가 기대됨
(8) 원자재 시장
1) 지난주에 주요이슈
- WTI가 91.48달러로 주간 9.7%, 브렌트는 92.68달러로 7.6% 급등해 7월 이후 최대폭임
- 미국 경유 소매가가 갤런당 5.82달러로 사상 최고. 러시아 정제 차질이 가세함
- 호르무즈 통항이 목요일 4척으로 10일 평균 15척 대비 급감하며 사실상 봉쇄 지속됨
- 금이 주 후반 2% 하락. 고용 서프라이즈에 따른 달러·금리 반등이 눌렀음
- OPEC+가 6일 회의에서 10월 생산정책을 사실상 동결, 다음 점검은 10월 4일임
2) 지난 주목되었던 종목들
- WTI 원유 : 주간 9.7% 상승으로 7월 20일 주간 이후 최대 상승폭을 기록함
- 미국 경유 : 유럽 재고 계절 최저와 러시아 차질이 겹치며 사상 최고가를 경신함
- 금 : 4,400달러 부근. 실질금리 반등에 상단이 막혔으나 지정학 하단은 견고함
- 은 : 66달러대. 산업 수요와 안전자산 수요를 동시에 반영하며 상대 강세를 보임
- 철광석 : 9주 최고. 중국 인프라와 미국 데이터센터 건설 수요가 동시 유입됨
3) 다음주 대응전략
- 유가는 물가 전가 경로가 관건. 95달러 상회 고착 시 인플레 재점화 매매가 유효함
- 원유 직접 노출보다 정제마진 노출이 위험 대비 수익에서 우위인 구간임
- 금은 물가 상회 시 추가 조정, 하회 시 신고가 시도. 방향 확인 후 진입이 타당함
- 구리·철광석은 데이터센터 전력·구조물 수요로 하방이 구조적으로 제한됨
- 천연가스는 유럽 재고 부족과 중동 공급 차질 지속으로 상방 우위가 유지됨
4) 다음주 주목해야 하는 종목들
- 엑슨모빌(XOM) : 상류·정제 동시 노출로 현 국면에 가장 적합한 조합을 갖춤
- 발레로에너지(VLO) : 경유 마진 사상 최고 구간의 순수 정제 레버리지 기업임
- 프리포트맥모란(FCX) : 구리 공급 타이트와 전력망 투자 수요가 결합되는 구간임
- 뉴몬트(NEM) : 금 가격 유지 시 잉여현금흐름 확대가 지속되는 대형 금광주임
- 발레(VALE) : 철광석 9주 최고 국면에서 밸류에이션 매력이 가장 큰 대형주임
(9) 암호화폐시장
1) 지난주에 주요이슈
- 비트코인이 4일 8만달러를 회복했으나 고용지표 발표 후 상승분을 반납함
- 동결 시사 발언 직후 4억 4천만달러 규모 숏 청산이 발생하며 반등을 촉발함
- 미국 현물 비트코인 상장상품이 1억 100만달러 순유입으로 전환됨
- 스테이블코인 거래소 순유입 30일 평균이 113일 만에 플러스로 돌아섬
- 미 당국이 40년 만의 명의개서대리인 규정 개편안을 제시하며 토큰화 제도화가 진전됨
2) 지난 주목되었던 종목들
- 비트코인(BTC) : 7만 9천달러대. 18일 만기 최대고통 구간이 7만 8천달러에 형성됨
- 이더리움(ETH) : 2,500달러선. 50주 이동평균 2,542달러 돌파에 반복 실패함
- 솔라나(SOL) : 99달러대로 주요 알트코인 중 상대 약세가 지속됨
- 스트래티지(MSTR) : 3억 6,970만달러 규모 비트코인 매입을 재개함
- 스탠다드차타드 : 중동 법인을 통해 기관용 비트코인·이더리움 현물 거래를 개시함
3) 다음주 대응전략
- 11일 물가지표가 금리 경로를 통해 암호화폐 방향을 그대로 결정하는 구조임
- 8만 5천달러 주간 종가 확보 전까지는 하락장 내 반등으로 간주가 타당함
- 7만 5천~7만 7천달러 지지 이탈 시 구조적 하단이 5만 8천달러까지 열림
- 상장상품 자금 흐름이 유일한 선행지표. 순유입 3일 연속 확인 후 확대가 합리적임
- 레버리지 상품은 변동성 급등 구간 구조적 손실이 커 회피가 합리적임
4) 다음주 주목해야 하는 종목들
- 비트코인(BTC) : 만기 전 7만 8천달러 흡착 후 방향이 결정되는 구간임
- 코인베이스(COIN) : 토큰화 규정 개편의 최대 제도적 수혜 거래소임
- 서클(CRCL) : 스테이블코인 순유입 전환이 실적으로 직결되는 구조임
- 로빈후드(HOOD) : 온체인 금융 확대와 리테일 거래 회복에 동시 노출됨
- 갤럭시디지털(GLXY) : 기관 자금 재유입 시 베타가 가장 큰 순수 노출 자산임
※ 내용의 범위는 최근 6주 동안의 시장동향만으로 한정한다. 주간 거래된 매수/매도금액이 작을 경우 집계되지 않을 수 있다.
01. 지난주 해외투자 동향
(1) 6주간의 동향 (매수/매도/기간보유순)
(2) 지난주의 동향 (매수/매도/기간보유순)
(3) 주별 거래동향
(4) 6주간 거의 매도되지 않은 종목들
- 처음으로 신규매수된 종목도 포함됨
(5) 지난주 신규 매수된 종목들 (※ 이전 5주동안 매수가 없었음)
- 지난주에는 최근 6주동안 매수가 전혀 없었던 해외주식 16개 종목이 신규로 순매수되었음
=> 순매수 금액기준으로 TEAM > NOW > CRDO > XLE > DELL 등임
- 이 중에서 DELL > TEAM > STRL > PSQ > FIVE 는 매수금액 대비 순매수 비율이 높았음
(A) TEAM (Atlassian Corporation)
- Jira·Confluence·Trello를 만드는 협업 소프트웨어 기업. 호주 시드니 본사
- 투자포인트
→ 8월 6일 4분기 발표 다음날 30% 급등. $33.37 올라 $143.54 기록
→ 구독 ARR 전년비 23% 증가. 클라우드 매출 성장률이 재가속됨
→ 연초 45% 하락했던 종목이 SaaS 붕괴론을 실적으로 반박한 첫 사례
→ AI 크레딧 확보용 번들 상품 업그레이드가 성장 엔진으로 지목됨
→ 실적 발표 직후 CEO가 직접 자사주를 매수함
- 리스크
→ 52주 저점 $56에서 3배 상승. 컨센 목표 대비 상승여력 9.5%뿐
→ 여전히 GAAP 적자. TTM 순손실 $53.8M로 흑자 전환 시점 미확정
→ 주가매출비율 약 6.9배. 응용소프트웨어 평균을 크게 상회함
→ 코딩·문서는 AI 에이전트 직격 영역. 시트 과금 모델은 구조적 취약
→ 목표가 상향이 주가를 뒤따라간 형태. 선행 신호로 볼 수 없음
(B) NOW (ServiceNow, Inc.)
- 대기업 IT·인사·고객서비스 업무를 한 플랫폼에서 처리하는 워크플로우 기업
- 투자포인트
→ 1분기 구독매출 $36.7억, 고정환율 19% 증가로 가이던스 상단 상회
→ 갱신율 97% 유지. AI가 고객을 잠식한다는 주장과 정면 배치되는 수치
→ Now Assist 연간 목표를 한 분기 만에 10억달러에서 15억달러로 상향
→ AI 3개 이상 붙인 계약이 전년비 70% 가까이 증가하며 교차판매 확인
→ 주요 AI 모델 통합이 모두 이 회사 플랫폼에 연결. 에이전트 관제탑 위치
→ 회사는 2030년까지 AI가 매출의 30%를 차지할 것으로 제시함
- 리스크
→ 컨센 목표 대비 상승여력 6.5%. 8월 저점에서 70% 오른 뒤라 여유 없음
→ 에이전트가 2030년까지 기업 SW 지출 20%를 전용한다는 전망이 미해소
→ 구독 총이익률이 84.5%에서 82.5%로 하락하며 마진 훼손 시작
→ 인수 통합으로 잉여현금흐름 마진 가이던스가 200bp 낮아짐
(C) CRDO (Credo Technology Group Holding)
- AI 데이터센터 내부 초고속 연결 부품 기업. 직원 807명의 팹리스
- 투자포인트
→ 9월 1일 분기 매출 $479M으로 전년비 115% 증가하며 사상 최대 경신
→ 광통신 매출 목표 6억달러 이상. 전기 케이블 편중 구조가 실제 완화 중
→ 실리콘 포토닉스와 1.6T 제품 초도 매출이 이번 분기에 처음 발생함
→ 고점 대비 44% 하락한 상태에서 Forward PER 23.5는 성장률 대비 낮음
- 리스크
→ 베타 3.23. 지수 1% 하락에 3% 넘게 빠지는 성격의 자산임
→ 실적을 이기고 가이던스를 올렸음에도 이틀 만에 18% 급락함
→ 하이퍼스케일러 3곳이 각각 매출 10% 이상. 고객 집중도가 매우 높음
→ 마벨·아스테라랩스·브로드컴과 전 영역 경쟁. 68% 마진 유지가 관건
→ 실적 발표 직전 내부자 매도가 관찰됨
(D) XLE (Energy Select Sector SPDR ETF)
- S&P500 에너지 24개 종목 ETF. 엑슨·셰브런 두 종목이 40% 안팎 차지
- 투자포인트
→ 올해 11개 섹터 ETF 중 최고 성과. 5월 초 기준 연초대비 32.07% 수익
→ 지난 1년 S&P500 대비 28.3% 초과 성과를 기록함
→ 지난주 WTI 91.48달러, 브렌트 92.68달러로 각각 9.7%, 7.6% 급등
→ 미국 경유 소매가 갤런당 5.82달러로 사상 최고. 정제마진이 이익 견인
→ 9월 6일 OPEC+가 10월 생산정책을 동결해 공급 증가 압력이 제거됨
- 리스크
→ 52주 최고가 부근. 전쟁 프리미엄이 이미 가격에 반영돼 있음
→ 최대 위험은 유가가 아니라 정제마진 붕괴임. 초과수익의 원천이 여기임
→ 종전 협상 진전 한 번에 15% 이상 급락 가능한 이진 구조
→ 엑슨·셰브런 40% 집중. 분산 ETF가 아닌 사실상 2종목 베팅
02. 주간 해외주식 거래금액 분석을 기반한 기계적 추종 투자 포트폴리오
# 하기 내용은 참고용일 뿐, 투자를 권유하거나 추천하는 내용이 절대 아닙니다.
# 가상으로 구성한 것으로 실제 투자한 내용이 아닙니다.
# 모든 투자의 판단과 책임은 본인에게 있고 어떠한 책임도 지지 않습니다.
- 2026년 01주차부터 2차 포트폴리오를 시작했다.
- 제목 그대로 주간 단위로 발생하는 해외주식의 대량 거래대금 분석을 통해 가장 많이 매수한 종목 리스트를 바탕으로 매주 투자 포트폴리오를 만들어서 테스팅을 해보려고 한다.
- 매수 기준은 다음과 같다.
(1) 지난주 새롭게 매수된 종목 중 (a) 가장 많이 매수된 종목, (b) 순매수율이 높은 종목, 1~2개 정도를 편입한다.
(2) 종목은 동일가중비율로 편입한다.
=> 수익률에 오해가 있는데 당연히 종목을 보다 자세하게 분석하고 선정하여 보유비중을 달리 가져가면 더 큰 수익률을 얻을 수 있을 것이다.
(3) 매수가는 바로 다음주 월요일 종가로 한다.
- 매도 기준은 다음과 같다.
(1) 매수한 종목은 4주간만 보유하고 기계적으로 매도한다.
(2) 매도가는 바로 다음주 월요일 종가로 한다.
- 해당 주의 순매수금액 규모와 순매수율에 따라 동일좀목이 편입될 수 있다.
- 추종 투자 포트폴리오의 누적수익률은 당해년도에 최대 1년까지만 표시힌다.
- 아래 포트폴리오의 현재가는 2026년 09월 04일 (금) 종가기준이다.
- 2026년 09월 04일 (금) 종가기준으로 2026년 기간내 총수익률이 이전 포스트의 -1.81%에서 -1.80% 로 변경되었다.
- 32주차에 매수되었던 TSLA (기간내 +14.24%), MU (기간내 +15.58%), SPSB (기간내 +0.20%)는 4주동안 보유한 후 매도되었다.
- 포트폴리오는 최근 3주간만의 편입종목만 공개한다.
- 다음 월요일인 09월 07일에 NVDA, MU, DELL, TEAM을 편입한다.
포스트 업데이트-R00. 끝.
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